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Por James Norman, Diretor de Desenvolvimento de Negócios Internacionais, Sedgwick UK

Os seguros cativos, seguradoras próprias criadas por empresas para gerir e potencialmente reduzir os seus próprios riscos específicos, estão a aumentar. Outrora uma parte relativamente restrita do mercado, tem-se assistido a uma aceleração constante nas últimas décadas, que culminou num crescimento de 20% na última década. Mas, nos últimos anos, este aumento constante transformou-se num pico acentuado, à medida que as empresas e as seguradoras se adaptam a um mercado e a um ambiente operacional que está muito longe da relativa estabilidade da última década. À medida que a procura de empresas cativas aumenta e o sector se adapta, é importante fazer um balanço das tendências e mudanças que estão a moldar o mercado. 

Uma nova paisagem

Para compreender a situação atual, é importante examinar o contexto e a forma como as cativas se enquadram no turbulento ambiente operacional dos anos pós-pandemia. A inflação e as taxas de juro permanecem elevadas, os factores geopolíticos e ambientais continuam a pesar nas cadeias de abastecimento e os riscos emergentes, como os riscos cibernéticos, estão a aumentar na agenda das empresas de todo o mundo. 

As seguradoras não têm estado ao abrigo destes desafios e, com o aumento dos custos dos sinistros, os prémios também aumentaram, colocando ainda mais pressão sobre as empresas que já estão a assumir mais riscos e a lutar com custos crescentes. Neste ambiente difícil, o interesse pelas empresas cativas aumentou. Na sua essência, o seguro é uma ferramenta que permite às empresas transferir o risco para um terceiro - mas à medida que este risco aumenta, a vantagem de reter algum deste risco internamente torna-se uma proposta atractiva. 

Mudanças regionais

Em resposta a esta procura, estamos a assistir a uma mudança interessante no local de domiciliação das empresas cativas. Durante décadas, este sector do mercado segurador esteve altamente concentrado - cerca de 50% das empresas cativas estão localizadas nos EUA, sobretudo em estados como Vermont, e as Bermudas e as Ilhas Caimão também albergam cerca de um terço das empresas cativas a nível mundial. 

Esta posição dominante foi estabelecida em grande parte devido a uma regulamentação favorável e a eficiências fiscais - por outras palavras, tem sido historicamente mais barato e mais simples estabelecer uma cativa nestas regiões. Ao longo do tempo, esta concentração do sector conduziu a um grande número de profissionais experientes que se estabeleceram localmente, incluindo gestores de cativas, bem como contabilistas especializados, advogados e consultores de risco. 

No entanto, há sinais de que esta situação está a mudar. Embora as empresas cativas continuem altamente concentradas, os centros de seguros europeus, como Londres e Paris, estão a aperceber-se do aumento da procura e estão a tomar medidas para desenvolver as suas ofertas cativas, na esperança de atrair as empresas a instalarem-se nos seus mercados nacionais. Esta mudança ainda está a dar os primeiros passos, com as seguradoras a consultarem as entidades reguladoras e os clientes, e a desenvolverem a base de talentos necessária para competir. No entanto, com recursos abundantes, a procura por parte das empresas nacionais e uma grande reserva de talentos, parece que continuará a ser uma área de foco fundamental para as potências seguradoras tradicionais. 

Um mandato mais alargado

medida que as empresas assumem mais riscos, há um desejo de que as empresas cativas retenham mais riscos internamente. Tradicionalmente, as empresas cativas têm-se concentrado principalmente em linhas de negócio relativamente essenciais, como os seguros de bens e acidentes e os seguros de saúde e de vida para os trabalhadores. No entanto, dado o aumento dos riscos emergentes, como a responsabilidade cibernética e ambiental, estamos a assistir a uma procura acentuada por parte das empresas de seguradoras cativas que possam assumir estas linhas especializadas. Este facto é também impulsionado pela diversidade de empresas que estão agora a explorar as seguradoras cativas. Com mais de 90% das empresas da Fortune 500 a possuírem atualmente pelo menos uma seguradora cativa, é cada vez mais importante adaptar-se a riscos e requisitos específicos num vasto leque de sectores. 

Resolver a complexidade

Com mudanças acentuadas no que diz respeito a onde, o quê e para quem as empresas cativas fazem negócios, o quadro que se apresenta é complexo. As grandes empresas querem cada vez mais reter o máximo de risco possível, o que pode ser um desafio para as empresas cativas que trabalham em nome de multinacionais com cadeias de abastecimento, empregados e clientes espalhados por todo o mundo. Para gerir o risco de forma eficaz, uma empresa cativa pode ter de estar a par dos riscos emergentes em todos os continentes, ter conhecimento das regulamentações regionais e visibilidade das operações em cadeias de abastecimento extensas. Esta complexidade não é exclusiva das empresas cativas. De facto, é algo com que o sector em geral tem vindo a debater-se. Os avanços tecnológicos e os promissores desenvolvimentos em automação e IA serão fundamentais para resolver este problema, assim como a colaboração. 

Isto vai ao cerne da razão pela qual as empresas cativas são apelativas em primeiro lugar - ao alinhar estreitamente o negócio com os seguros, é removida uma camada de complexidade e a liderança pode sentir-se confiante de que as suas seguradoras estão totalmente imersas no seu mundo. Ao centrarem-se apenas num cliente, as empresas cativas podem muitas vezes incluir equipas mais pequenas e mais ágeis, frequentemente com um conhecimento profundo do domínio. Com a persistente escassez de competências e a crescente procura de soluções especializadas à medida, criar uma equipa deste tipo pode ser um desafio. No entanto, ao subcontratar o tratamento de sinistros, a antecipação e a gestão de terceiros, as empresas cativas e as seguradoras podem aliviar estas pressões e continuar a adaptar-se a este novo paradigma.  

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