3 juni 2024
Captive verzekeringen, verzekeraars in eigen beheer die zijn opgericht door bedrijven om hun eigen specifieke risico's te beheren en mogelijk te verminderen, zijn in opkomst. Ooit een relatief nichemarktsegment, hebben we de afgelopen decennia een gestage toename gezien, met een groei van 20% in het afgelopen decennium. Maar in de afgelopen jaren is deze gestage toename veranderd in een sterke piek, omdat bedrijven en verzekeraars zich aanpassen aan een markt- en bedrijfsomgeving die ver verwijderd is van de relatieve stabiliteit van het afgelopen decennium. Nu de vraag naar captives toeneemt en de sector zich aanpast, is het belangrijk om de trends en veranderingen te inventariseren die de markt vormgeven.
Een nieuw landschap
Om de huidige stand van zaken te begrijpen, is het belangrijk om de context te onderzoeken en te kijken hoe captives passen in de turbulente bedrijfsomgeving van de jaren na de pandemie. Inflatie en rente blijven hoog, geopolitieke en milieufactoren blijven wegen op toeleveringsketens en opkomende risico's zoals cyber staan wereldwijd hoger op de agenda voor bedrijven.
Verzekeraars zijn niet gevrijwaard gebleven van deze uitdagingen - en met de stijgende claimkosten zijn ook de premies gestegen, waardoor bedrijven die al meer risico's lopen en worstelen met stijgende kosten, nog meer onder druk komen te staan. In deze uitdagende omgeving zijn de argumenten voor captives gegroeid. In de kern is verzekeren een instrument waarmee bedrijven risico's kunnen overdragen aan een derde partij - maar naarmate dit risico toeneemt, wordt het aantrekkelijk om een deel van dit risico intern te houden.
Regionale verschuivingen
Als antwoord op deze vraag zien we een interessante verschuiving in de vestigingsplaats van captives. Decennialang was deze sector van de verzekeringsmarkt sterk geconcentreerd - ruwweg 50% van de captives is gevestigd in de VS, met name in staten als Vermont, terwijl Bermuda en de Kaaimaneilanden samen ook ongeveer een derde van de wereldwijde captives huisvesten.
Deze dominantie is grotendeels te danken aan gunstige regelgeving en belastingvoordelen - simpel gezegd is het in het verleden goedkoper en eenvoudiger geweest om in deze regio's een captive op te richten. Na verloop van tijd leidt deze concentratie in de sector tot een grote groep ervaren professionals die zich lokaal vestigen, waaronder captive managers, maar ook gespecialiseerde accountants, advocaten en risicoadviseurs.
Er zijn echter tekenen dat dit aan het veranderen is. Terwijl captives sterk geconcentreerd blijven, merken Europese verzekeringsknooppunten zoals Londen en Parijs de stijgende vraag op en zetten stappen om hun captive aanbod uit te breiden, in de hoop bedrijven te verleiden zich in hun thuismarkten te vestigen. Deze verandering bevindt zich nog in een vroeg stadium: verzekeraars overleggen met toezichthouders en klanten en bouwen aan het talent dat nodig is om te concurreren. Maar met een overvloed aan middelen, de vraag van binnenlandse bedrijven en een grote talentenpool lijkt het erop dat captives een belangrijk aandachtsgebied zullen blijven voor traditionele verzekeringsgrootmachten.
Een bredere opdracht
Naarmate bedrijven meer risico's aangaan, willen captives meer van dit risico intern houden. Van oudsher hebben captives zich vooral gericht op relatief belangrijke activiteiten zoals schadeverzekeringen en ziektekosten- en levensverzekeringen voor werknemers. Gezien de opkomst van nieuwe risico's zoals cyber- en milieuaansprakelijkheid, zien we echter een uitgesproken vraag van bedrijven naar captive verzekeraars die deze specialistische branches op zich kunnen nemen. Dit wordt ook gestimuleerd door de verscheidenheid aan bedrijven die nu captive verzekeraars onderzoeken. Met meer dan 90% van de Fortune 500 die nu ten minste één captive bezit, wordt het steeds belangrijker om zich aan te passen aan specifieke risico's en vereisten binnen een spectrum van industrieën.
Oplossen voor complexiteit
Met uitgesproken verschuivingen in waar, wat en voor wie captives zaken doen, ontstaat een complex beeld. Grote bedrijven willen in toenemende mate zoveel mogelijk risico behouden, wat een uitdaging kan zijn voor captives die werken namens wijdvertakte multinationals met toeleveringsketens, werknemers en klanten verspreid over de hele wereld. Om risico's effectief te beheren, moet een captive op de hoogte zijn van opkomende risico's in verschillende continenten, kennis hebben van regionale regelgeving en zicht hebben op de activiteiten in uitgebreide toeleveringsketens. Deze complexiteit is niet uniek voor captives. In feite is het iets waar de industrie in het algemeen mee worstelt. Technologische vooruitgang en veelbelovende ontwikkelingen op het gebied van automatisering en AI zullen een sleutelrol spelen bij het oplossen hiervan, net als samenwerking.
Dit raakt de kern van de aantrekkingskracht van captives - door het bedrijf en de verzekering nauw op elkaar af te stemmen, wordt een laag complexiteit weggenomen en kunnen leiders erop vertrouwen dat hun verzekeraars volledig in hun wereld zijn ondergedompeld. Door zich uitsluitend op één klant te richten, kunnen captives vaak uit kleinere, flexibelere teams bestaan, vaak met diepgaande domeinkennis. Met een aanhoudend tekort aan vaardigheden en een stijgende vraag naar gespecialiseerde oplossingen op maat, kan het een uitdaging zijn om zo'n team samen te stellen. Door het uitbesteden van schadeafhandeling, fronting en third party management kunnen captives en verzekeraars deze druk verlichten en zich blijven aanpassen aan dit nieuwe paradigma.
Meer informatie > Neem contact op met [email protected] om te ontdekken hoe captives uw programma kunnen helpen
