2023 年 6 月 12 日
企业估值可确定企业的真实价值，在法务会计中被视为至关重要。在涉及利益冲突的各方并由各自的估值专家提供建议时，都需要这一过程。这可能包括出售业务、接纳新股东、股东纠纷、家庭法纠纷、公司重组以及履行纳税义务。
为法务会计目的进行估值需要经验丰富的专业人士的专业知识，他们对影响企业价值的因素有着深刻的理解。这种专业知识应基于多年的经验以及他们在不同行业和目的下所做的一系列估值。
企业估值类型
需要进行企业估值的原因有很多，其中许多都需要采用不同的方法。例如，企业出售时的估值通常以公允价值控股权为基础，而接纳新股东时的估值可以以公允价值少数股权为基础，即考虑企业少数股权的价值。与此相反，在企业收购中，估值可包括基于增量贡献的估值，即考虑企业将为收购方带来的额外价值。
在股东纠纷和家庭法纠纷中，估值应以公平价值或对所有者的价值为基础。在公司重组和履行财务报告义务时，估值应以公平市场价值为基础。同样，在履行纳税义务时，估值应以纳税所需的价值为基础。
对于诉讼/调解中的专家证人以及在批评对方专家证人的估值时，估值分析应基于对争议相关因素的详细分析。这就需要经验丰富的估值专业人士能够找出关键问题，并提供简明扼要的估值分析。
价值解释
进行企业估值的一个关键问题是正确确定估值的内容和目的。估值可以基于各种参数，如企业价值、控股权益的股权价值、少数股东权益的股权价值、特殊类别股份的价值以及特殊价值。每种方法都需要考虑各种相关因素，并对估值方法进行调整。经验丰富的估值专业人员可帮助确定最合适的方法，并帮助避免可能严重降低估值说服力的陷阱。
正式的企业估值不是一项简单或快速的任务。它是一个复杂的过程，需要详细了解企业所处的商业、经济、行业和市场条件，并对企业及其所有者（无论是实体还是个人）的历史和可能的未来财务业绩和财务状况进行详细的财务分析。全面的企业估值必须承认：
- 业务详情，以了解内部业务风险。
- 经济、行业和市场分析，以了解外部业务风险。
- 对历史财务业绩和财务状况进行详细的财务分析，包括收益和费用比率（与行业基准相比）、趋势、资源生产率、适当的收益衡量标准（如税后利润、息税前利润、息税折旧摊销前利润、自由现金流等）。
- 所有支出（尤其是关联方租金、所有者/管理者工资、集团间交易）是否符合合理的市场费率。
- 可能对过去的财务业绩产生重大影响的具体因素，这些因素需要正常化。
- 未来的潜在收益以及预测或预估所依据的假设的合理性/风险性。
企业估值需要经验丰富的估值专业人员的专业知识来考虑和确定上述关键问题。当涉及诉讼背景下的法务会计时，这一点变得更加重要，因为估值很可能会受到严格审查，从而影响问题的解决。无论是出售企业、接纳新股东、股东纠纷、家庭法律纠纷、公司重组、履行纳税义务，还是诉讼/调解中的专家证人，经验丰富的专业估值人员对于确保准确、公平的估值至关重要。
量身定制的方法
在 Sedgwick，我们致力于为客户提供最高水平的专业知识，确保客户的企业估值准确可靠。我们的法务会计团队在为保险损失理算提供专业的企业估值方面有着良好的记录。我们的估值专业人员可利用其知识和专长，对影响不同行业和目的企业价值的业务、经济、行业和市场因素进行详细分析。
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