Seguros paramétricos: ¿son la solución?

En los mercados mundiales está surgiendo un nuevo tipo de póliza de seguro: el seguro paramétrico. Al igual que cualquier otra cobertura de seguro, presenta tanto ventajas como riesgos. Para determinar cuándo sería conveniente contratar una cobertura paramétrica, primero debemos comprender su funcionamiento, valorar cómo encaja con las coberturas de las pólizas existentes y ser conscientes de sus limitaciones.

En pocas palabras, funciona así: ocurre algo concreto (un desencadenante previamente identificado) y el asegurado recibe automáticamente una cantidad de dinero predeterminada. En lugar de indemnizar por una pérdida material real, el seguro paramétrico se basa en la probabilidad de que se produzca un evento. Es una solución específica para un problema específico.

Características y funciones principales de una cubierta paramétrica

En primer lugar, el desencadenante predeterminado debe cumplir una serie de requisitos:

• Claramente asegurable: el tomador del seguro debe tener un interés asegurable, es decir, un interés en el futuro estado de un activo o una fuente de ingresos (de lo contrario, se trataría simplemente de un juego de azar)
• Puede medirse de forma independiente mediante análisis realizados por terceros (por lo que es imprescindible disponer de registros o datos históricos y estadísticos que permitan la elaboración de modelos y la realización de estimaciones previas)
• Objetivo y objetivo
• Fuera del control del asegurado (por ejemplo, un fenómeno meteorológico)

A continuación, basándose en un análisis independiente de los datos pertinentes, el asegurado y la aseguradora deben acordar una cantidad monetaria que se estime suficiente para cubrir esa pérdida concreta. Una vez que se ha producido el evento desencadenante, la cantidad acordada previamente se ingresa automáticamente en una cuenta bancaria indicada antes de la pérdida, dentro del plazo acordado. Toda la información se intercambia antes de la firma del contrato entre la aseguradora y el asegurado.

Estas coberturas funcionan de dos maneras, según la preferencia del asegurado: bien para asegurar las instalaciones frente a una posible pérdida futura de beneficios, bien para cubrir los gastos en caso de que se produjera una situación de este tipo. La segunda opción es más sencilla de valorar; el coste de las instalaciones físicas que el asegurado desea cubrir es más claro que calcular la cantidad monetaria de beneficios que probablemente perdería. Si alquila un barco con una grúa grande, sabe de antemano cuál es el coste: el del barco y el de la grúa. Por lo tanto, si contrata una cobertura paramétrica basándose en que las condiciones meteorológicas adversas podrían dañar el equipo, ya conoce la cifra que desea cubrir. Es mucho más difícil estimar el importe de una pérdida de beneficios.

Es importante señalar que una cobertura paramétrica no debe sustituir a una póliza de interrupción de la actividad comercial basada en «todos los peligros» o «todos los riesgos»: la cobertura paramétrica es complementaria a la cobertura principal, pero no la sustituye.

Ejemplos de situaciones

Las pólizas paramétricas relacionadas con catástrofes y fenómenos meteorológicos, especialmente las inundaciones, se encuentran entre las más habituales. Un agricultor podría contratar una cobertura paramétrica contra inundaciones que pudieran provocar la pérdida de la cosecha. En primer lugar, se identifica un umbral claro y asegurable (en este caso, una cantidad mínima de lluvia o de agua de inundación, predeterminada y acordada entre el tomador del seguro y la aseguradora, que causaría daños en la propiedad). Se instalarían sensores en las instalaciones para monitorizar los niveles de agua y, si se acumula suficiente precipitación como para superar ese nivel, los sensores enviarían instantáneamente los datos para iniciar la reclamación. El agricultor recibiría un pago automático, de una cuantía previamente acordada, en la cuenta bancaria que haya elegido.

En Japón, los seguros paramétricos ya están apareciendo en el ámbito de los seguros de particulares y de empresas relacionados con los terremotos. El umbral de cobertura sería una intensidad sísmica específica; si un terremoto supera el nivel de intensidad acordado en la escala de Richter, se abonaría de inmediato la indemnización previamente acordada.

Existen también varias soluciones rápidas para los retrasos y cancelaciones de vuelos mediante soluciones paramétricas, con plazos de retraso preacordados que actualmente oscilan entre tres horas y la cancelación. Si el vuelo se retrasa tres horas, por ejemplo, el asegurado podría tener la opción de recibir una cantidad preacordada en su cuenta bancaria; si el retraso es de seis horas, podría tratarse de una cantidad preacordada más elevada o de una noche de hotel.

Los riesgos

Uno de los riesgos inherentes a la cobertura paramétrica es que el tomador de la póliza asume la responsabilidad de estimar la pérdida. Si el análisis de riesgo inicial fue incorrecto, el importe de la indemnización puede ser considerablemente inferior a la pérdida realmente sufrida. Además, los tomadores de pólizas no cuentan con garantías de que la estimación previa sea precisa, ni con fórmulas o cálculos que aseguren su fiabilidad. En otras palabras, es posible que el pago no cubra la pérdida sufrida y que no se cumplan las expectativas. Es posible que algunas empresas más pequeñas no puedan financiar las evaluaciones de riesgo necesarias o no dispongan de datos suficientes para analizarlas.

Recuerda que una póliza paramétrica es una solución específica para un problema concreto, no una panacea. Al fin y al cabo, una póliza paramétrica contra inundaciones no sirve de nada si el edificio se quema por completo.

¿Para qué sirve «Parametric»?

Con las pólizas tradicionales, como las que cubren daños en el local, es fácil dar por sentado que todo está cubierto. Pero el alcance debe tener un límite (un alcance ilimitado implicaría primas ilimitadas). Ahí es donde los seguros paramétricos resultan útiles: para cubrir las lagunas. Si se gestionan correctamente, la carga de investigación es mínima, ya que todo el trabajo se habrá completado antes de que se produzca el siniestro. Y solo se requiere que se alcance el umbral acordado para el riesgo en cuestión.

Este enfoque objetivo también implica que las indemnizaciones se abonan de forma rápida y automática. Las coberturas paramétricas pueden resultar muy útiles para propietarios, contratistas o promotores expuestos a fenómenos meteorológicos de gran magnitud, así como para cualquier persona que viaje con frecuencia y desee protegerse frente a los riesgos de retrasos en los viajes.