Seguro paramétrico: é essa a resposta?

Um novo tipo de apólice de seguro está a surgir nos mercados globais: o seguro paramétrico. Tal como qualquer cobertura de seguro, ele traz benefícios e riscos. Para determinar quando seria apropriado contratar uma cobertura paramétrica, devemos primeiro compreender a sua função, avaliar como ela se encaixa na cobertura da apólice existente e estar cientes das suas limitações.

Em termos básicos, funciona assim: algo específico acontece (um gatilho pré-identificado) e o segurado recebe automaticamente uma quantia pré-determinada em dinheiro. Em vez de indenizar por uma perda física real, o paramétrico aborda a probabilidade de um evento acontecer. É uma solução específica para um problema específico.

Principais características e funções de uma cobertura paramétrica

Primeiro, o gatilho pré-determinado deve atender a uma série de padrões:

• Claramente segurável: o segurado deve ter interesse segurável, ou seja, um interesse na saúde futura de um ativo/fluxo de rendimentos (caso contrário, seria apenas uma aposta).
• Pode ser medido de forma independente por análise de terceiros (portanto, a disponibilidade de registos ou dados históricos/estatísticos para permitir a modelagem e a pré-estimativa é imprescindível)
• Objetivo e factual
• Fora do controlo do segurado (por exemplo, um evento climático)

Em seguida, utilizando uma análise independente dos dados relevantes, o segurado e a seguradora devem chegar a um acordo sobre um valor monetário estimado para cobrir essa perda específica. Uma vez ocorrido o evento desencadeador, o valor pré-acordado é automaticamente depositado numa conta bancária especificada antes da perda, dentro de um prazo acordado. Todas as informações são trocadas antes da celebração do contrato entre a seguradora e o segurado.

Essas coberturas funcionam de duas maneiras, com base na preferência do segurado: ou para segurar as instalações contra uma potencial perda futura de lucros, ou para cobrir os custos caso uma situação potencial venha a ocorrer. A segunda opção é mais fácil de decidir; o custo das instalações tangíveis que um segurado deseja cobrir é mais claro do que calcular o valor monetário do lucro que um segurado provavelmente perderá. Se estiver a alugar um barco com uma grande grua, sabe antecipadamente qual é o custo disso — o custo do barco e da grua. Portanto, se estiver a contratar uma cobertura paramétrica com base no facto de que condições meteorológicas adversas podem danificar o equipamento, já sabe o valor que pretende cobrir. É muito mais difícil estimar o valor da perda de lucros.

É importante observar que uma cobertura paramétrica não deve substituir uma apólice de interrupção de negócios baseada em todos os riscos ou perigos — a cobertura paramétrica é complementar, mas não substitui a cobertura principal.

Exemplos de cenários

As apólices paramétricas que envolvem catástrofes e eventos climáticos, especialmente inundações, estão entre as mais comuns. Um agricultor pode contratar uma cobertura paramétrica para inundações que possam causar quebra de safra. Primeiro, é identificado um gatilho claro e segurável (neste caso, uma quantidade mínima de chuva ou água de inundação, pré-determinada e acordada entre o segurado e a seguradora, que causaria danos à propriedade). Sensores seriam instalados nas instalações para monitorar os níveis de água e, se a precipitação acumulada excedesse esse nível, os sensores enviariam instantaneamente os dados para iniciar o pedido de indenização. O agricultor receberia um valor de pagamento automático e pré-acordado na conta bancária de sua escolha.

No Japão, o parâmetro já está a aparecer no contexto de linhas pessoais e cobertura comercial envolvendo terramotos. O gatilho segurável seria uma intensidade específica do terramoto; se um terramoto exceder o nível de intensidade acordado na escala Richter, o pagamento pré-acordado seria pago instantaneamente.

Existem também várias soluções rápidas para atrasos e cancelamentos de voos utilizando soluções paramétricas, com períodos de atraso pré-acordados que variam atualmente entre três horas e o cancelamento. Se o voo estiver atrasado três horas, por exemplo, o segurado poderá ter a opção de receber um montante pré-acordado na sua conta bancária; para seis horas, poderá ser um montante pré-acordado mais elevado ou uma estadia num hotel.

Os riscos

Um risco inerente à cobertura paramétrica é que o segurado arca com o ônus de estimar o prejuízo. Se a análise inicial do risco estiver incorreta, o valor da indenização poderá ser significativamente menor do que o prejuízo ocorrido. E, para os segurados, não há garantias de uma pré-estimativa precisa, nem fórmulas ou cálculos que assegurem a confiabilidade. Em outras palavras, o pagamento pode não cobrir o prejuízo incorrido e as expectativas podem não ser atendidas. Algumas empresas de menor dimensão podem não ter condições de financiar as avaliações de risco necessárias ou não ter dados suficientes para serem analisados.

Lembre-se de que uma cobertura paramétrica é uma solução específica para um problema específico, não uma solução universal. Afinal, uma cobertura paramétrica contra inundações não serve para nada se o edifício for totalmente destruído por um incêndio.

Paramétrico: a resposta para quê?

Com apólices tradicionais, como danos nas instalações, é fácil presumir que tudo está coberto. Mas deve haver um limite para o âmbito (um âmbito ilimitado significaria prémios ilimitados). É aí que o paramétrico é útil — para preencher as lacunas. Se feito corretamente, há um mínimo de investigação, porque todo o trabalho terá sido concluído antes da perda. E requer apenas que o limite para o risco acordado seja atingido.

Essa abordagem objetiva também significa que os sinistros são pagos de forma rápida e automática. As coberturas paramétricas podem ser uma adição útil para proprietários, empreiteiros ou incorporadores expostos a eventos climáticos significativos, ou para pessoas comuns que viajam com frequência e desejam se preparar para os riscos de atrasos nas viagens.