6 trinn til en grundig verdivurdering av virksomheten

Verdsettelser av bedrifter bestemmer den sanne verdien av en bedrift, og i forbindelse med rettsmedisinsk regnskap anses de som kritiske. Denne prosessen er nødvendig for en rekke formål som involverer parter som har motstridende interesser og blir rådgitt av sine egne verdsettelseseksperter. Dette kan omfatte salg av virksomhet, opptak av nye aksjonærer, aksjonærtvister, familierettstvister, restrukturering av bedrifter og overholdelse av skatteforpliktelser.

Å gjennomføre en verdsettelse for rettsmedisinske regnskapsformål krever ekspertise fra erfarne fagfolk med dyp forståelse av faktorene som påvirker verdien av en bedrift. Denne ekspertisen bør være basert på både års erfaring og omfanget av verdsettelser de har utført på tvers av ulike bransjer og formål.

Typer av verdivurdering av bedrifter

Behovet for en verdivurdering av virksomheten kan oppstå av mange årsaker, og mange av disse vil kreve en annen tilnærming. For eksempel vil verdsettelsen av en virksomhet ved et salg vanligvis bli foretatt på grunnlag av en kontrollerende eierandel, mens en verdsettelse for opptak av nye aksjonærer kan være basert på en minoritetsverdi, som tar hensyn til verdien av en minoritetsandel i virksomheten. Ved et virksomhetskjøp kan derimot verdsettelsen inkludere å være basert på det inkrementelle bidraget, som tar hensyn til den tilleggsverdien som virksomheten vil tilføre kjøperen.

I aksjonærtvister og familierettstvister bør verdsettelsen baseres på virkelig verdi eller verdi for eieren. Ved omstrukturering av selskaper og for å oppfylle forpliktelser til finansiell rapportering bør verdsettelsen baseres på virkelig markedsverdi. Tilsvarende bør verdsettelsen, i samsvar med skatteforpliktelser, baseres på verdien som kreves for skatteformål.

For sakkyndige vitner i rettstvister/mekling og i kritikk av motstående sakkyndige vitners verdsettelser, bør verdsettelsesanalysen være basert på en detaljert analyse av faktorene som er relevante for tvisten. Dette krever en erfaren verdsettelsesprofesjonell som kan identifisere de viktigste problemstillingene og gi en klar og konsis analyse av verdsettelsen.

Verdi forklart

En viktig faktor ved verdsettelse av bedrifter er å bestemme hva som verdsettes på riktig måte, og for hvilket formål. Verdsettelsen kan baseres på ulike parametere, som for eksempel foretaksverdi, kontrollerende eierandel, minoritetsinteresser, verdi av en spesiell aksjeklasse og spesiell verdi. Hver av disse krever en vurdering av ulike relevante faktorer og en skreddersy tilnærmingen som brukes i verdsettelsen. En erfaren verdsettelsesekspert kan hjelpe med å identifisere den mest passende tilnærmingen og unngå fallgruvene som kan redusere verdsettelsens overbevisningskraft betydelig.

En formell verdivurdering av virksomheten er ikke en enkel eller rask oppgave. Det er en kompleks prosess som krever en detaljert forståelse av forretnings-, økonomiske, bransje- og markedsforholdene som virksomheten opererer under, samt detaljert økonomisk analyse av historisk og sannsynlig prospektiv økonomisk ytelse og økonomisk stilling for virksomheten og dens eier – enten det er en enhet eller enkeltpersoner. En grundig verdivurdering av virksomheten må ta hensyn til:

• Detaljer om virksomheten for å forstå interne forretningsrisikoer.
• Økonomisk, bransjemessig og markedsanalyse for å forstå eksterne forretningsrisikoer.
• Detaljert økonomisk analyse av historisk økonomisk ytelse og økonomisk stilling, inkludert inntjenings- og kostnadsforhold (sammenlignet med bransjebenchmarks), trender, ressursproduktivitet, passende mål på inntjening (f.eks. resultat etter skatt, resultat før renter og skatt, resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer, fri kontantstrøm osv.).
• Om alle utgifter (spesielt husleie til nærstående parter, lønn til eier/leder, transaksjoner innad i konsernet) er til en rimelig markedspris.
• Spesifikke faktorer som kan ha påvirket tidligere økonomiske resultater vesentlig, og som må normaliseres.
• Potensiell fremtidig inntjening og rimeligheten/risikoen ved forutsetningene som ligger til grunn for prognoser eller fremskrivninger.

En verdivurdering av virksomheten krever ekspertise fra erfarne verdsettelseseksperter for å vurdere og avgjøre de viktigste problemstillingene ovenfor. Når det gjelder rettsmedisinsk regnskapsføring i en rettstvist, blir dette enda mer kritisk ettersom verdsettelsen sannsynligvis vil bli underlagt grundig gransking som kan påvirke forliket i en sak. Enten det gjelder salg av virksomhet, opptak av nye aksjonærer, aksjonærtvister, familierettstvister, omstrukturering av selskaper, overholdelse av skatteforpliktelser eller sakkyndig vitne i rettstvister/mekling, er en erfaren verdsettelsesekspert avgjørende for å sikre en nøyaktig og rettferdig verdsettelse.

En skreddersydd tilnærming

Hos Sedgwick er vi forpliktet til å tilby våre kunder den høyeste grad av ekspertise og sikre at deres verdivurderinger er nøyaktige og pålitelige. Vårt rettsmedisinske regnskapsteam har dokumentert erfaring med å tilby ekspertvurderinger av bedrifter for forsikringstaksbehandling. Ved å bruke sin kunnskap og ekspertise kan våre verdsettelseseksperter foreta en detaljert analyse av forretningsmessige, økonomiske, bransjemessige og markedsmessige faktorer som påvirker verdien av en bedrift på tvers av ulike bransjer og formål.

> Finn ut mer – utforsk brosjyren vår om rettsmedisinske regnskapstjenester , eller kontakt oss på [email protected] eller [email protected] for mer informasjon.