Seis pasos para realizar una valoración exhaustiva de una empresa

Las valoraciones empresariales determinan el valor real de una empresa y, en el contexto de la contabilidad forense, se consideran fundamentales. Este proceso es necesario para diversos fines en los que intervienen partes con intereses contrapuestos y que cuentan con el asesoramiento de sus propios expertos en valoración. Entre estos fines se pueden incluir la venta de empresas, la incorporación de nuevos accionistas, los litigios entre accionistas, los litigios en materia de derecho de familia, las reestructuraciones corporativas y el cumplimiento de las obligaciones fiscales.

La realización de una valoración con fines de contabilidad forense requiere la experiencia de profesionales cualificados que posean un profundo conocimiento de los factores que influyen en el valor de una empresa. Dicha experiencia debe basarse tanto en los años de trayectoria como en la variedad de valoraciones que hayan llevado a cabo en distintos sectores y con fines diversos.

Tipos de valoración de empresas

La necesidad de realizar una valoración empresarial puede surgir por múltiples motivos, muchos de los cuales requerirán un enfoque diferente. Por ejemplo, la valoración de una empresa en una venta se suele realizar sobre la base del valor razonable de la participación mayoritaria, mientras que una valoración para la admisión de nuevos accionistas podría basarse en el valor razonable de la participación minoritaria, que tiene en cuenta el valor de una participación minoritaria en la empresa. Por el contrario, en la compra de una empresa, la valoración podría basarse en la contribución incremental, que tiene en cuenta el valor adicional que la empresa aportará al adquirente.

En los litigios entre accionistas y en los litigios de derecho de familia, la valoración debe basarse en el valor razonable o en el valor para el propietario. En las reestructuraciones empresariales y para el cumplimiento de las obligaciones de información financiera, la valoración debe basarse en el valor de mercado. Del mismo modo, para el cumplimiento de las obligaciones fiscales, la valoración debe basarse en el valor exigido a efectos fiscales.

En el caso de los peritos que intervienen en litigios o mediaciones, así como en la revisión de las valoraciones de los peritos de la parte contraria, el análisis de la valoración debe basarse en un examen detallado de los factores relevantes para el litigio. Para ello se requiere un profesional con experiencia en valoraciones, capaz de identificar los aspectos clave y ofrecer un análisis claro y conciso de la valoración.

Explicación del valor

Un aspecto fundamental a la hora de realizar valoraciones empresariales es determinar adecuadamente qué es lo que se está valorando y con qué finalidad. La valoración puede basarse en diversos parámetros, tales como el valor de la empresa, el valor del capital social correspondiente a la participación mayoritaria, el valor del capital social correspondiente a la participación minoritaria, el valor de una clase especial de acciones y el valor especial. Cada uno de ellos requiere tener en cuenta diversos factores relevantes y adaptar el enfoque utilizado en la valoración. Un profesional con experiencia en valoraciones puede ayudar a identificar el enfoque más adecuado y a evitar los escollos que podrían reducir gravemente la solidez de la valoración.

Una valoración empresarial formal no es una tarea sencilla ni rápida. Se trata de un proceso complejo que requiere un conocimiento detallado de las condiciones empresariales, económicas, sectoriales y de mercado en las que opera la empresa, así como un análisis financiero detallado de los resultados y la situación financiera históricos y previsibles de la empresa y de su propietario, ya sea una entidad o una persona física. Una valoración empresarial exhaustiva debe tener en cuenta:

• Detalles de la empresa para comprender los riesgosinternosdel negocio.
• Análisis económico, sectorial y de mercado para comprender los riesgos empresarialesexternos.
• Análisis financiero detallado de los resultados financieros históricos y de la situación financiera, incluyendo ratios de ingresos y gastos (en comparación con los valores de referencia del sector), tendencias, productividad de los recursos y medidas adecuadas de los resultados (por ejemplo, beneficio después de impuestos, beneficio antes de intereses e impuestos, beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, flujo de caja libre, etc.).
• Si todos los gastos (especialmente los alquileres a partes vinculadas, los salarios de los propietarios o gerentes y las transacciones entre grupos) se ajustan a un precio de mercado razonable.
• Factores específicos que pueden haber influido de manera significativa en los resultados financieros anteriores y que deben normalizarse.
• Los posibles resultados futuros y el grado de razonabilidad o riesgo de las hipótesis en las que se basan las previsiones o proyecciones.

La valoración de una empresa requiere la experiencia de profesionales especializados en valoración para analizar y determinar las cuestiones clave mencionadas anteriormente. Cuando se trata de contabilidad forense en el contexto de un litigio, esto cobra aún más importancia, ya que es probable que la valoración sea objeto de un riguroso escrutinio que puede influir en la resolución del asunto. Ya sea para la venta de una empresa, la incorporación de nuevos accionistas, disputas entre accionistas, disputas de derecho de familia, reestructuraciones corporativas, el cumplimiento de obligaciones fiscales o la actuación como perito en litigios o mediaciones, contar con un profesional de la valoración con experiencia es fundamental para garantizar una valoración precisa y justa.

Un enfoque personalizado

En Sedgwick, nos comprometemos a ofrecer a nuestros clientes el más alto nivel de especialización y a garantizar que las valoraciones de sus empresas sean precisas y fiables. Nuestro equipo de contabilidad forense cuenta con una trayectoria contrastada en la realización de valoraciones empresariales especializadas para la liquidación de siniestros de seguros. Gracias a sus conocimientos y experiencia, nuestros profesionales de la valoración pueden llevar a cabo un análisis detallado de los factores empresariales, económicos, sectoriales y de mercado que influyen en el valor de una empresa en distintos sectores y para distintos fines.

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