6 Schritte zu einer gründlichen Unternehmensbewertung

Unternehmensbewertungen ermitteln den tatsächlichen Wert eines Unternehmens und gelten im Rahmen der forensischen Buchführung als von entscheidender Bedeutung. Dieser Prozess ist für eine Vielzahl von Zwecken erforderlich, an denen Parteien mit gegensätzlichen Interessen beteiligt sind, die jeweils von ihren eigenen Bewertungsexperten beraten werden. Dazu können der Verkauf eines Unternehmens, die Aufnahme neuer Gesellschafter, Gesellschafterstreitigkeiten, familienrechtliche Streitigkeiten, Unternehmensumstrukturierungen sowie die Einhaltung steuerlicher Verpflichtungen gehören.

Die Durchführung einer Wertermittlung für forensische Buchhaltungszwecke erfordert das Fachwissen erfahrener Experten, die über ein tiefgreifendes Verständnis der Faktoren verfügen, die den Wert eines Unternehmens beeinflussen. Dieses Fachwissen sollte sowohl auf langjähriger Erfahrung als auch auf der Bandbreite der von ihnen durchgeführten Wertermittlungen in verschiedenen Branchen und für unterschiedliche Zwecke beruhen.

Arten der Unternehmensbewertung

Die Notwendigkeit einer Unternehmensbewertung kann aus vielen Gründen entstehen, von denen viele einen unterschiedlichen Ansatz erfordern. So erfolgt beispielsweise die Unternehmensbewertung im Rahmen eines Verkaufs in der Regel auf der Grundlage des beizulegenden Zeitwerts der Mehrheitsbeteiligung, während eine Bewertung im Zusammenhang mit der Aufnahme neuer Gesellschafter auf dem beizulegenden Zeitwert der Minderheitsbeteiligung basieren könnte, wobei der Wert einer Minderheitsbeteiligung am Unternehmen berücksichtigt wird. Im Gegensatz dazu könnte die Bewertung bei einem Unternehmenserwerb auf dem inkrementellen Beitrag basieren, bei dem der zusätzliche Wert berücksichtigt wird, den das Unternehmen dem Erwerber bringen wird.

Bei Gesellschafter- und familienrechtlichen Streitigkeiten sollte die Bewertung auf dem beizulegenden Zeitwert oder dem Eigentümerwert basieren. Bei Unternehmensumstrukturierungen und zur Erfüllung von Rechnungslegungspflichten sollte die Bewertung auf dem Marktwert basieren. Ebenso sollte die Bewertung zur Erfüllung steuerlicher Verpflichtungen auf dem für steuerliche Zwecke erforderlichen Wert basieren.

Für Sachverständige in Gerichtsverfahren und Mediationen sowie bei der Begutachtung von Wertermittlungen gegnerischer Sachverständiger sollte die Wertermittlung auf einer detaillierten Analyse der für den Rechtsstreit relevanten Faktoren basieren. Dies erfordert einen erfahrenen Wertermittler, der die wesentlichen Aspekte erkennen und eine klare und prägnante Analyse der Wertermittlung liefern kann.

Erläuterung des Wertes

Ein zentraler Aspekt bei der Durchführung von Unternehmensbewertungen ist die korrekte Festlegung dessen, was bewertet wird und zu welchem Zweck. Die Bewertung kann auf verschiedenen Parametern basieren, wie beispielsweise dem Unternehmenswert, dem Eigenkapitalwert der Mehrheitsbeteiligung, dem Eigenkapitalwert der Minderheitsbeteiligung, dem Wert einer besonderen Aktiengattung und dem Sonderwert. Jeder dieser Parameter erfordert die Berücksichtigung verschiedener relevanter Faktoren und eine individuelle Anpassung des bei der Bewertung verwendeten Ansatzes. Ein erfahrener Bewertungsexperte kann dabei helfen, den am besten geeigneten Ansatz zu ermitteln und Fallstricke zu vermeiden, die die Überzeugungskraft der Bewertung erheblich beeinträchtigen könnten.

Eine formelle Unternehmensbewertung ist weder einfach noch schnell durchzuführen. Es handelt sich um einen komplexen Prozess, der ein detailliertes Verständnis der geschäftlichen, wirtschaftlichen, branchenbezogenen und marktbezogenen Rahmenbedingungen erfordert, in denen das Unternehmen tätig ist, sowie eine detaillierte Finanzanalyse der historischen und voraussichtlichen zukünftigen finanziellen Entwicklung und Finanzlage des Unternehmens und seines Eigentümers – sei es eine juristische Person oder eine natürliche Person. Eine gründliche Unternehmensbewertung muss folgende Aspekte berücksichtigen:

• Einzelheiten zum Geschäftsbetrieb, uminterneGeschäftsrisiken zu verstehen.
• Wirtschafts-, Branchen- und Marktanalysen zum VerständnisexternerGeschäftsrisiken.
• Detaillierte Finanzanalyse der historischen Finanzergebnisse und der Finanzlage, einschließlich Ertrags- und Kostenkennzahlen (im Vergleich zu Branchen-Benchmarks), Trends, Ressourcenproduktivität sowie geeigneter Ertragskennzahlen (z. B. Gewinn nach Steuern, Ergebnis vor Zinsen und Steuern, Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, freier Cashflow usw.).
• Ob alle Aufwendungen (insbesondere Mieten von verbundenen Unternehmen, Gehälter von Eigentümern/Geschäftsführern, konzerninterne Transaktionen) einem angemessenen Marktpreis entsprechen.
• Spezifische Faktoren, die die bisherige finanzielle Entwicklung möglicherweise wesentlich beeinflusst haben und die bereinigt werden müssen.
• Mögliche künftige Erträge sowie die Plausibilität bzw. das Risiko der Annahmen, auf denen Prognosen oder Vorausschätzungen beruhen.

Eine Unternehmensbewertung erfordert das Fachwissen erfahrener Bewertungsexperten, um die oben genannten Kernfragen zu berücksichtigen und zu klären. Im Zusammenhang mit forensischer Buchführung in Rechtsstreitigkeiten gewinnt dies noch mehr an Bedeutung, da die Bewertung wahrscheinlich einer eingehenden Prüfung unterzogen wird, die sich auf die Beilegung einer Angelegenheit auswirken kann. Ob es sich um den Verkauf eines Unternehmens, die Aufnahme neuer Gesellschafter, Gesellschafterstreitigkeiten, familienrechtliche Streitigkeiten, Unternehmensumstrukturierungen, die Einhaltung steuerlicher Verpflichtungen oder die Tätigkeit als Sachverständiger in Gerichtsverfahren bzw. Mediationen handelt – ein erfahrener Bewertungssachverständiger ist entscheidend, um eine genaue und faire Bewertung zu gewährleisten.

Ein maßgeschneiderter Ansatz

Bei Sedgwick haben wir uns dazu verpflichtet, unseren Kunden Fachkompetenz auf höchstem Niveau zu bieten und sicherzustellen, dass ihre Unternehmensbewertungen präzise und zuverlässig sind. Unser Team für forensische Buchführung verfügt über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Erstellung fachkundiger Unternehmensbewertungen für die Schadensregulierung im Versicherungswesen. Mit ihrem Wissen und ihrer Fachkompetenz können unsere Bewertungsexperten eine detaillierte Analyse der unternehmensbezogenen, wirtschaftlichen, branchenbezogenen und marktbezogenen Faktoren durchführen, die den Wert eines Unternehmens in verschiedenen Branchen und für unterschiedliche Zwecke beeinflussen.

>Erfahren Sie mehr– sehen Sie sich unsereBroschüre zu unseren Dienstleistungen im Bereich der forensischen Buchprüfunganoder kontaktieren Sie uns unter [email protected] oder [email protected] ,um weitere Informationen zu erhalten.