Argumenter for captives: et nyt paradigme for forsikring

Captive forsikring, dvs. selvejet forsikringsselskaber oprettet af virksomheder for at styre og potentielt reducere deres egne specifikke risici, er i vækst. Engang var det en relativt nichepræget del af markedet, men vi har set en støt stigning i de seneste årtier, der kulminerede med en vækst på 20 % i løbet af det sidste årti. Men i de senere år er denne stabile stigning blevet til en kraftig stigning, da virksomheder og forsikringsselskaber tilpasser sig et marked og et driftsmiljø, der er langt fra det sidste årtiets relative stabilitet. Efterhånden som efterspørgslen efter captive forsikring stiger, og branchen tilpasser sig, er det vigtigt at gøre status over de tendenser og ændringer, der præger markedet. 

Et nyt landskab

For at forstå den aktuelle situation er det vigtigt at undersøge konteksten og hvordan captive-selskaber passer ind i det turbulente driftsmiljø i årene efter pandemien. Inflationen og renterne er fortsat høje, geopolitiske og miljømæssige faktorer fortsætter med at påvirke forsyningskæderne, og nye risici såsom cyberrisici bliver stadig vigtigere for virksomheder over hele verden. 

Forsikringsselskaber har ikke været immune over for disse udfordringer — og med stigende erstatningsudgifter er præmierne også steget, hvilket lægger yderligere pres på virksomheder, der allerede påtager sig større risici og kæmper med stigende omkostninger. I dette udfordrende miljø er argumenterne for captive-selskaber blevet stærkere. I sin kerne er forsikring et redskab, der giver virksomheder mulighed for at overføre risiko til en tredjepart — men når denne risiko stiger, bliver fordelen ved at beholde en del af denne risiko internt et attraktivt forslag. 

Regionale forskydninger

Som reaktion på denne efterspørgsel ser vi en interessant ændring i, hvor captive-selskaber har hjemsted. I årtier har denne sektor af forsikringsmarkedet været meget koncentreret – ca. 50 % af captive-selskaberne har hjemsted i USA, især i stater som Vermont, mens Bermuda og Caymanøerne tilsammen også er hjemsted for ca. en tredjedel af alle captive-selskaber på verdensplan. 

Denne dominans blev i høj grad etableret på grund af gunstige regler og skattefordele – kort sagt har det historisk set været billigere og mere ligetil at etablere et captive-selskab i disse regioner. Over tid har denne branchekoncentration ført til, at der er opstået en stor pulje af erfarne fagfolk, der har etableret sig lokalt, herunder captive-forvaltere samt specialiserede revisorer, advokater og risikokonsulenter. 

Der er dog tegn på, at dette er ved at ændre sig. Mens captive-selskaber fortsat er meget koncentrerede, er europæiske forsikringscentre som London og Paris opmærksomme på den stigende efterspørgsel og tager skridt til at udvide deres captive-tilbud i håb om at tiltrække virksomheder til at etablere sig på deres hjemmemarkeder. Denne ændring er stadig i sin vorden, hvor forsikringsselskaber rådfører sig med tilsynsmyndigheder og kunder og opbygger den talentbase, der er nødvendig for at kunne konkurrere. Men med rigelige ressourcer, efterspørgsel fra indenlandske virksomheder og en stor talentmasse ser det ud til, at dette område fortsat vil være et vigtigt fokusområde for de traditionelle forsikringsgiganter. 

Et bredere ansvarsområde

I takt med at virksomhederne påtager sig større risici, er der et ønske om, at captive-selskaber beholder en større del af disse risici internt. Traditionelt har captive-selskaber primært fokuseret på relativt centrale forretningsområder såsom ejendoms- og ulykkesforsikring samt sundheds- og livsforsikring for medarbejdere. Men i lyset af stigende nye risici såsom cyber- og miljøansvar ser vi en markant efterspørgsel fra virksomheder efter captive forsikringsselskaber, der kan påtage sig disse specialiserede forretningsområder. Dette drives også af den mangfoldige vifte af virksomheder, der nu undersøger captive forsikringsselskaber. Da over 90 % af Fortune 500-virksomhederne nu ejer mindst ét captive forsikringsselskab, bliver det stadig vigtigere at tilpasse sig specifikke risici og krav på tværs af en række brancher. 

Løsning af kompleksitet

Med markante ændringer i, hvor, hvad og for hvem captive-selskaber driver forretning, tegner der sig et billede af kompleksitet. Store virksomheder ønsker i stigende grad at beholde så meget risiko som muligt, hvilket kan være en udfordring for captive-selskaber, der arbejder på vegne af vidtstrakte multinationale virksomheder med forsyningskæder, medarbejdere og kunder spredt over hele kloden. For at styre risikoen effektivt kan et captive-selskab være nødt til at have styr på nye risici på tværs af kontinenter, have kendskab til regionale regler og have overblik over aktiviteterne i omfattende forsyningskæder. Denne kompleksitet er ikke unik for captive-selskaber. Det er faktisk noget, som hele branchen har kæmpet med. Fremskridt inden for teknologi og lovende udviklinger inden for automatisering og kunstig intelligens vil være nøglen til at løse dette, ligesom samarbejde vil være det. 

Dette er kernen i, hvorfor captive-selskaber er så attraktive – ved at tilpasse forretningen tæt til forsikringen fjernes et lag af kompleksitet, og ledelsen kan føle sig tryg ved, at deres forsikringsselskaber er fuldt ud forankrede i deres verden. Ved udelukkende at fokusere på én kunde kan captive-selskaber ofte bestå af mindre, mere agile teams, der ofte har dyb viden om området. Med en vedvarende mangel på kompetencer og stigende efterspørgsel efter skræddersyede specialiserede løsninger kan det være en udfordring at etablere et sådant team. Ved at outsource skadebehandling, fronting og tredjepartsadministration kan captive-selskaber og forsikringsselskaber dog lette dette pres og fortsætte med at tilpasse sig dette nye paradigme.  

Få mere at vide på >Kontakt [email protected] for at finde ud af, hvordan captive-selskaber kan hjælpe dit program.