L’assurance captive, c’est-à-dire des assureurs autodidament établis par des entreprises pour gérer et potentiellement réduire leurs propres risques spécifiques, est à la hausse. Autrefois une partie relativement niche du marché, nous avons vu une accélération constante au cours des dernières décennies, culminant avec une croissance de 20% au cours de la dernière décennie. Mais au cours des dernières années, cette augmentation constante est devenue un pic abrupt, alors que les entreprises et les assureurs s’adaptent à un marché et à un environnement opérationnel qui sont loin de la stabilité relative de la dernière décennie. À mesure que la demande de captives augmente et que l’industrie s’adapte, il est important de faire le point sur les tendances et les changements qui façonnent le marché.
Un nouveau paysage
Pour comprendre l’état actuel des choses, il est important d’examiner le contexte et la façon dont les captives s’intègrent dans l’environnement opérationnel turbulent des années post-pandémiques. L’inflation et les taux d’intérêt restent élevés, les facteurs géopolitiques et environnementaux continuent de peser sur les chaînes d’approvisionnement, et les risques émergents tels que le cyberespace sont en hausse à l’ordre du jour des entreprises du monde entier.
Les assureurs n’ont pas été à l’abri de ces défis , et avec l’escalade des coûts des sinistres, les primes augmentent également, ce qui exerce une pression supplémentaire sur les entreprises qui prennent déjà plus de risques et sont aux prises avec des coûts croissants. Dans cet environnement difficile, les arguments en faveur des captifs se sont multipliés. À la base, l’assurance est un outil qui permet aux entreprises de transférer le risque à un tiers , mais à mesure que ce risque augmente, l’avantage de conserver une partie de ce risque à l’interne devient une proposition attrayante.
Quarts de travail régionaux
En réponse à cette demande, nous assistons à un changement intéressant dans l’endroit où les captifs sont domiciliés. Pendant des décennies, ce secteur du marché de l’assurance a été très concentré - environ 50% des captifs se trouvent aux États-Unis, en particulier dans des États comme le Vermont, les Bermudes et les îles Caïmans abritant également environ un tiers des captifs mondiaux entre eux.
Cette domination a été établie en grande partie grâce à une réglementation favorable et à des gains d’efficacité fiscale - en termes simples, il a toujours été moins cher et plus simple d’établir un captif dans ces régions. Au fil du temps, cette concentration de l’industrie conduit à un vaste bassin de professionnels expérimentés qui s’établissent localement, y compris des gestionnaires captifs, ainsi que des comptables spécialisés, des avocats et des consultants en gestion des risques.
Cependant, il y a des signes que cela est en train de changer. Alors que les captives restent très concentrées, les centres d’assurance européens comme Londres et Paris prennent note de la hausse de la demande et prennent des mesures pour développer leurs offres captives, dans l’espoir d’inciter les entreprises à s’installer sur leurs marchés intérieurs. Ce changement n’en est qu’à ses débuts, les assureurs consultant les organismes de réglementation et les clients, et établissant la base de talents nécessaire pour être concurrentiels. Mais avec des ressources abondantes, la demande des entreprises nationales et un vaste bassin de talents, il semble prêt à rester un domaine d’intérêt clé pour les puissances traditionnelles de l’assurance.
Un mandat plus large
Au fur et à mesure que les entreprises prennent plus de risques, les captives souhaitent en conserver une plus grande partie à l’interne. Traditionnellement, les captives se sont concentrées principalement sur des secteurs d’activité relativement fondamentaux tels que les assurances multirisques et l’assurance-maladie et l’assurance-vie pour les employés. Cependant, compte tenu de l’augmentation des risques émergents comme la cyberresponsabilisation et la responsabilité environnementale, nous constatons une demande prononcée de la part des entreprises pour des assureurs captifs qui peuvent s’occuper de ces lignes spécialisées. Cela est également dû à la diversité des entreprises qui explorent maintenant les assureurs captifs. Avec plus de 90% du Fortune 500 possédant maintenant au moins une captive, il est de plus en plus important de s’adapter à des risques et des exigences spécifiques dans un éventail d’industries.
Résolution de la complexité
Avec des changements prononcés dans où, quoi et pour qui les captifs font des affaires, l’image émergente est une complexité. Les grandes entreprises veulent de plus en plus conserver autant de risques que possible, ce qui peut être un défi pour les captives travaillant pour le compte de multinationales tentaculaires avec des chaînes d’approvisionnement, des employés et des clients répartis dans le monde entier. Pour gérer efficacement les risques, une captive peut être tenue d’être au courant des risques émergents à travers les continents, d’avoir une connaissance des réglementations régionales et de la visibilité des opérations à travers des chaînes d’approvisionnement étendues. Cette complexité n’est pas propre aux captifs. En fait, c’est quelque chose avec lequel l’ensemble de l’industrie a été aux prises. Les progrès technologiques et les développements prometteurs en matière d’automatisation et d’IA seront essentiels pour résoudre ce problème, tout comme la collaboration.
Cela va au cœur de la raison pour laquelle les captives sont attrayantes en premier lieu - en alignant étroitement les affaires avec l’assurance, une couche de complexité est éliminée, et les dirigeants peuvent être confiants que leurs assureurs sont pleinement immergés dans leur monde. En se concentrant uniquement sur un seul client, les captives peuvent souvent comprendre des équipes plus petites et plus agiles, souvent avec une connaissance approfondie du domaine. Avec une pénurie persistante de compétences et une demande croissante de solutions spécialisées sur mesure, la création d’une telle équipe peut être un défi. Cependant, en externalisant le traitement des réclamations, la façade et la gestion par des tiers, les captives et les assureurs peuvent atténuer ces pressions et continuer à s’adapter à ce nouveau paradigme.
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