De argumenten voor captives: een nieuw paradigma voor verzekeringen

Captive insurance, door bedrijven opgerichte eigen verzekeraars om hun eigen specifieke risico's te beheren en mogelijk te verminderen, is in opkomst. Ooit was dit een relatief nichemarkt, maar de afgelopen decennia hebben we een gestage groei gezien, met als hoogtepunt een groei van 20% in het afgelopen decennium. De laatste jaren is deze gestage groei echter uitgemond in een steile stijging, omdat bedrijven en verzekeraars zich aanpassen aan een markt en een bedrijfsomgeving die ver afstaan van de relatieve stabiliteit van het afgelopen decennium. Nu de vraag naar captive verzekeringen toeneemt en de sector zich aanpast, is het belangrijk om de trends en veranderingen die de markt vormgeven in kaart te brengen. 

Een nieuw landschap

Om de huidige stand van zaken te begrijpen, is het belangrijk om de context te bekijken en te onderzoeken hoe captives passen in de turbulente bedrijfsomgeving van de jaren na de pandemie. De inflatie en rentevoeten blijven hoog, geopolitieke en milieufactoren blijven druk uitoefenen op de toeleveringsketens en opkomende risico's zoals cyberrisico's worden steeds belangrijker voor bedrijven wereldwijd. 

Verzekeraars zijn niet immuun voor deze uitdagingen. Door de stijgende kosten van schadeclaims zijn ook de premies gestegen, wat extra druk legt op bedrijven die al meer risico's nemen en worstelen met stijgende kosten. In deze uitdagende omgeving is het belang van captives toegenomen. In wezen is verzekering een instrument waarmee bedrijven risico's kunnen overdragen aan een derde partij, maar naarmate dit risico toeneemt, wordt het aantrekkelijk om een deel van dit risico intern te behouden. 

Regionale verschuivingen

Als reactie op deze vraag zien we een interessante verschuiving in de vestigingsplaatsen van captives. Decennialang was deze sector van de verzekeringsmarkt sterk geconcentreerd: ongeveer 50% van de captives is gevestigd in de VS, met name in staten als Vermont, terwijl Bermuda en de Kaaimaneilanden samen ook ongeveer een derde van alle captives wereldwijd huisvesten. 

Deze dominantie kwam vooral door gunstige regels en belastingvoordelen – simpel gezegd was het altijd goedkoper en makkelijker om een captive in deze regio's op te zetten. Na verloop van tijd zorgde deze concentratie in de sector ervoor dat er een groot aantal ervaren professionals in de regio kwam wonen, zoals captive managers, gespecialiseerde accountants, advocaten en risicoconsulenten. 

Er zijn echter tekenen dat hier verandering in komt. Hoewel captives nog steeds sterk geconcentreerd zijn, merken Europese verzekeringscentra zoals Londen en Parijs de stijgende vraag op en ondernemen ze stappen om hun captive-aanbod uit te breiden, in de hoop bedrijven te verleiden zich op hun thuismarkten te vestigen. Deze verandering bevindt zich nog in een vroeg stadium, waarbij verzekeraars overleggen met toezichthouders en klanten en de talentpool opbouwen die nodig is om te kunnen concurreren. Maar met overvloedige middelen, vraag van binnenlandse bedrijven en een groot reservoir aan talent lijkt dit een belangrijk aandachtsgebied te blijven voor traditionele verzekeringsgiganten. 

Een bredere opdracht

Naarmate bedrijven meer risico's nemen, ontstaat er een behoefte aan captives om meer van deze risico's intern te behouden. Traditioneel richten captives zich voornamelijk op relatief kernactiviteiten, zoals schadeverzekeringen en ziektekosten- en levensverzekeringen voor werknemers. Gezien de opkomst van nieuwe risico's, zoals cyber- en milieuaansprakelijkheid, zien we echter een uitgesproken vraag van bedrijven naar captive verzekeraars die deze gespecialiseerde branches kunnen op zich nemen. Dit wordt ook gestimuleerd door het brede scala aan bedrijven dat zich nu verdiept in captive verzekeraars. Nu meer dan 90% van de Fortune 500-bedrijven ten minste één captive heeft, wordt het steeds belangrijker om zich aan te passen aan specifieke risico's en vereisten in een breed spectrum van sectoren. 

Oplossingen voor complexiteit

Met uitgesproken verschuivingen in waar, wat en voor wie captives zaken doen, ontstaat een complex beeld. Grote bedrijven willen steeds meer risico's behouden, wat een uitdaging kan zijn voor captives die werken voor uitgestrekte multinationals met toeleveringsketens, werknemers en klanten verspreid over de hele wereld. Om risico's effectief te beheren, moet een captive mogelijk op de hoogte zijn van opkomende risico's op verschillende continenten, kennis hebben van regionale regelgeving en inzicht hebben in de activiteiten binnen uitgebreide toeleveringsketens. Deze complexiteit is niet uniek voor captives. Het is zelfs iets waar de hele sector mee worstelt. Technologische vooruitgang en veelbelovende ontwikkelingen op het gebied van automatisering en AI zullen, net als samenwerking, de sleutel zijn om dit op te lossen. 

Dit raakt de kern van waarom captives in de eerste plaats aantrekkelijk zijn: door het bedrijf nauw af te stemmen op de verzekering, wordt een laag van complexiteit weggenomen en kan het management erop vertrouwen dat hun verzekeraars volledig ondergedompeld zijn in hun wereld. Door zich uitsluitend op één klant te richten, kunnen captives vaak bestaan uit kleinere, wendbaardere teams, vaak met diepgaande domeinkennis. Met een aanhoudend tekort aan vaardigheden en een stijgende vraag naar op maat gemaakte specialistische oplossingen, kan het een uitdaging zijn om een dergelijk team samen te stellen. Door het uitbesteden van claimafhandeling, fronting en beheer van derden kunnen zowel captives als verzekeraars deze druk echter verlichten en zich blijven aanpassen aan dit nieuwe paradigma.  

Meer informatie >Neem contact op met [email protected] om te ontdekken hoe captives uw programma kunnen helpen.