Argumentet for captives: et nytt paradigme for forsikring

Captive-forsikring, selveide forsikringsselskaper etablert av bedrifter for å håndtere og potensielt redusere sine egne spesifikke risikoer, er i vekst. Det var en gang en relativt nisjedel av markedet, men vi har sett en jevn akselerasjon de siste tiårene, noe som kulminerer i en vekst på 20 % det siste tiåret. Men de siste årene har denne jevne økningen blitt en bratt topp, ettersom bedrifter og forsikringsselskaper tilpasser seg et marked og driftsmiljø som er langt unna den relative stabiliteten det siste tiåret. Etter hvert som etterspørselen etter captive-selskaper øker og bransjen tilpasser seg, er det viktig å gjøre status over trendene og endringene som former markedet. 

Et nytt landskap

For å forstå den nåværende situasjonen er det viktig å undersøke konteksten og hvordan captive-selskaper passer inn i det turbulente driftsmiljøet i årene etter pandemien. Inflasjon og renter er fortsatt høye, geopolitiske og miljømessige faktorer fortsetter å tynge forsyningskjedene, og nye risikoer som cybersikkerhet øker på agendaen for bedrifter over hele verden. 

Forsikringsselskaper har ikke blitt isolert fra disse utfordringene – og med økende kostnader knyttet til erstatningskrav, har også premiene økt, noe som legger ytterligere press på bedrifter som allerede tar på seg mer risiko og sliter med økende kostnader. I dette utfordrende miljøet har argumentet for captive-selskaper blitt større. I kjernen er forsikring et verktøy som lar bedrifter overføre risiko til en tredjepart – men etter hvert som denne risikoen øker, blir fordelen ved å beholde noe av denne risikoen internt et attraktivt alternativ. 

Regionale endringer

Som svar på denne etterspørselen ser vi et interessant skifte i hvor captives er bosatt. I flere tiår har denne sektoren av forsikringsmarkedet vært svært konsentrert – omtrent 50 % av captives befinner seg i USA, spesielt i stater som Vermont, og Bermuda og Caymanøyene er også hjemsted for rundt en tredjedel av de globale captives til sammen. 

Denne dominansen ble i stor grad etablert på grunn av gunstig regulering og skatteeffektivitet – enkelt sagt har det historisk sett vært billigere og enklere å etablere et captive-selskap i disse regionene. Over tid fører denne bransjekonsentrasjonen til en stor mengde erfarne fagfolk som etablerer seg lokalt, inkludert captive-forvaltere, samt spesialiserte regnskapsførere, advokater og risikokonsulenter. 

Det finnes imidlertid tegn på at dette er i endring. Selv om captive-selskaper fortsatt er svært konsentrerte, legger europeiske forsikringshubber som London og Paris merke til den økende etterspørselen og tar grep for å bygge ut sine captive-tilbud i håp om å lokke selskaper til å etablere seg i hjemmemarkedene sine. Denne endringen er fortsatt i en tidlig fase, der forsikringsselskaper konsulterer med regulatorer og kunder, og bygger opp talentbasen som trengs for å konkurrere. Men med rikelig med ressurser, etterspørsel fra innenlandske bedrifter og en stor talentpool, ser det ut til å forbli et sentralt fokusområde for tradisjonelle forsikringskraftverk. 

Et bredere mandat

Etter hvert som selskaper tar på seg mer risiko, er det et ønske om at captive-selskaper beholder mer av dette internt. Tradisjonelt har captive-selskaper primært fokusert på relativt sentrale forretningsområder som eiendom og skade, og helse- og livsforsikring for ansatte. Gitt økningen i nye risikoer som cyber- og miljøansvar, ser vi imidlertid en markant etterspørsel fra bedrifter etter captive-forsikringsselskaper som kan ta på seg disse spesialiserte bransjene. Dette drives også av det mangfoldige spekteret av virksomheter som nå utforsker captive-forsikringsselskaper. Med over 90 % av Fortune 500-selskapene som nå eier minst ett captive-selskap, er det stadig viktigere å tilpasse seg spesifikke risikoer og krav på tvers av et spekter av bransjer. 

Løsning for kompleksitet

Med markante endringer i hvor, hva og for hvem captive-selskaper driver forretninger, er det fremvoksende bildet én kompleksitet. Store selskaper ønsker i økende grad å beholde så mye risiko som mulig, noe som kan være en utfordring for captive-selskaper som jobber på vegne av vidstrakte multinasjonale selskaper med forsyningskjeder, ansatte og kunder spredt over hele verden. For å håndtere risiko effektivt, kan det være nødvendig at et captive-selskap har oversikt over nye risikoer på tvers av kontinenter, har kunnskap om regionale forskrifter og oversikt over driften på tvers av omfattende forsyningskjeder. Denne kompleksiteten er ikke unik for captive-selskaper. Faktisk er det noe som den bredere bransjen har slitt med. Teknologiske fremskritt og lovende utvikling innen automatisering og AI vil være nøkkelen til å løse dette, i likhet med samarbeid. 

Dette kommer til kjernen av hvorfor captive-selskaper er attraktive i utgangspunktet – ved å samkjøre virksomheten med forsikring fjernes et lag med kompleksitet, og ledelsen kan føle seg trygg på at forsikringsselskapene deres er fullt fordypet i deres verden. Ved å fokusere utelukkende på én klient kan captive-selskaper ofte bestå av mindre, mer fleksible team, ofte med dyp domenekunnskap. Med en vedvarende mangel på kompetanse og økende etterspørsel etter skreddersydde spesialistløsninger kan det imidlertid være en utfordring å etablere et slikt team. Ved å outsource skadebehandling, fronting og tredjepartsadministrasjon kan imidlertid både captive-selskaper og forsikringsselskaper lette dette presset og fortsette å tilpasse seg dette nye paradigmet.  

Lær mer > Kontakt [email protected] for å finne ut hvordan fanger kan hjelpe programmet ditt.