Pasar asuransi yang ketat atau hanya norma baru?

Asuransi adalah alat keuangan yang efektif yang memungkinkan entitas untuk mengalihkan risiko kepada pihak ketiga, memberikan perlindungan dari fluktuasi laba rugi (P&L), dan memfasilitasi pertumbuhan dengan memungkinkan risiko lain diserap, sementara risiko yang dapat diasuransikan dihedging. Seringkali, asuransi merupakan persyaratan bisnis yang ditetapkan oleh mitra bisnis dan pemberi pinjaman. Intinya, bisnis membutuhkan pasar asuransi yang layak dan dapat diandalkan untuk membayar klaim saat muncul dalam jangka pendek maupun panjang. Seperti pepatah, “Vegas tidak dibangun atas kemenangan”, pasar asuransi tidak dapat bertahan dalam jangka panjang jika biaya klaim melebihi premi yang diterima. Hal itu mungkin berlaku dalam lingkungan pendapatan investasi yang lebih tinggi, tetapi tidak demikian halnya saat ini.

Manajer risiko berpengalaman telah menghabiskan lebih dari satu dekade sebelum 2018 bertanya-tanya kapan sisi underwriting asuransi akan sejalan dengan sisi klaim — yang mengakibatkan kenaikan premi, penurunan kapasitas, dan pembatasan syarat dan ketentuan. Meskipun bukan keinginan kami, hal itu segera menjadi kenyataan; apa yang kini disebut sebagai pasar yang ketat. Meskipun pasar ini berjalan seperti bebek dan berbicara seperti bebek, apakah pasar ini "ketat" dalam arti siklus ataukah ini menjadi norma baru? Dan apa yang harus dilakukan oleh manajer risiko terhadap hal ini?

Mengevaluasi pasar saat ini

Saat saya mempertimbangkan kondisi pasar saat ini dan faktor-faktor yang memengaruhi klaim serta biaya terkait, saya menyimpulkan bahwa pasar berada dalam keadaan keseimbangan – sebuah norma baru, jika boleh saya katakan. Kita mungkin akan melihat fluktuasi di antara lini bisnis, polis asuransi, dan tahun-tahun tertentu, tetapi jika Anda menunggu tarif, syarat, dan kapasitas kembali ke level 2010, Anda mungkin perlu membawa bekal makan siang. Lebih spesifik lagi, pertimbangkan apa yang sedang menjadi berita saat ini: perubahan iklim, kenaikan suhu laut, musim panas terpanas dalam catatan, peningkatan kebakaran hutan dan banjir, belum lagi tingkat kerugian yang meningkat akibat bahaya sekunder. Tambahkan gangguan rantai pasokan yang terus berlanjut, penundaan perbaikan, dan inflasi (sosial dan ekonomi), dan kecil kemungkinan tarif yang lebih rendah dan syarat yang lebih baik akan kembali dalam waktu dekat.

Apa yang akan terjadi selanjutnya bagi para manajer risiko?

Pertanyaan bagi para manajer risiko di seluruh dunia adalah, “Apa yang akan Anda lakukan terkait pasar yang ketat?” Menunggu pasar membaik (sambil membayar premi yang lebih tinggi) bukanlah pilihan yang bijak. Tentu saja, alat dan opsi manajemen risiko seperti peningkatan retensi, captive, dan mitigasi sedang digunakan. Namun, dengan peningkatan retensi dan captive, risiko mendasar tetap berada pada pihak tertanggung. Dalam hal mitigasi, kuncinya adalah mengevaluasi ROI, mengidentifikasi risiko yang tepat untuk dimitigasi, dan mengukur efektivitas metode yang digunakan.

Dengan risiko yang signifikan kini tetap berada pada pihak tertanggung, lebih penting dari sebelumnya bagi entitas:

• Memiliki visibilitas yang jelas terhadap total biaya risiko (“TCOR”);
• Memahami sepenuhnya dan telah melakukan uji tekanan terhadap model kerugian mereka dalam konteks kondisi yang telah berubah;
• Pemanfaatan teknologi dan analisis data secara optimal telah menghasilkan hasil klaim yang lebih baik.

Menguraikan pertimbangan-pertimbangan ini, Anda dapat melihat betapa saling terkaitnya mereka satu sama lain dan dengan data dasar yang mendasarinya, yang sangat penting bagi program Anda. Pertama, untuk memiliki visibilitas yang jelas terhadap TCOR entitas Anda, Anda perlu memastikan bahwa Anda memiliki data historis yang lengkap dan akurat. Kedua, dengan begitu banyak perubahan di ruang risiko, penting untuk menyadari bahwa mengekstrapolasi data historis ke depan mungkin tidak mencerminkan kerugian di masa depan – terutama untuk klaim jangka panjang, tetapi juga berlaku untuk proyeksi kerugian properti. Artinya, jika Anda gagal memperhitungkan pola cuaca, tanggung jawab, dan inflasi yang terus berkembang, proyeksi Anda kemungkinan akan terlalu rendah. Ketiga, dengan memanfaatkan teknologi mutakhir dan analisis data, mitra klaim Anda dapat memberikan dampak positif pada hasil klaim Anda, baik melalui penghematan biaya, penghindaran litigasi, percepatan penyelesaian, atau pengalaman klaim yang lebih baik. Kegagalan dalam melakukannya akan berdampak negatif pada TCOR Anda, dan berpotensi menempatkan merek Anda pada risiko yang lebih tinggi secara tidak perlu.

Mengelola total biaya risiko Anda

Waktu terbaik untuk menentukan mitra risiko Anda adalah sebelum kerugian terjadi — dan Sedgwick dapat membantu. Bagi organisasi yang berhasil mengelola risiko, imbalan akan mengikuti. Tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi pada sisa tahun 2023, tetapi dalam situasi yang tidak terduga, Anda dapat yakin bahwa Sedgwick akan selalu ada untuk Anda, memantau tren, berbagi ide, memberikan dukungan, memanfaatkan sumber daya global dan lokal terbaik kami, dan merencanakan langkah selanjutnya.