Por Bart Oversier - avaliador de perdas grandes e complexas
Em meio a tempos economicamente desafiadores, as medidas para combater a disseminação da COVID-19 impactaram negativamente as vendas para empresários em todo o mundo. Durante os períodos de lockdown, o governo holandês organizou assistência para mitigar o risco de queda em massa das empresas, sendo a iniciativa mais importante os esquemas NOW.
Impacto em larga escala nas cadeias de suprimentos e nos tempos de reconstrução
O último lockdown na Holanda chegou ao fim em fevereiro de 2022. Pouco tempo depois, os militares russos invadiram a Ucrânia. Após a invasão, além da escassez de mercadorias criada pelos lockdowns, a economia europeia enfrentou tempos de entrega ainda mais longos. Além disso, as taxas de inflação dispararam com o aumento acentuado dos preços globais de energia e commodities.
O aperto na cadeia de suprimentos - também conhecido como escassez de bens e serviços - não é a única preocupação. A Holanda está enfrentando uma escassez de mão de obra que deixou muitos setores com falta de pessoal. A escassez tanto na cadeia de suprimentos quanto no mercado de trabalho leva a longos prazos de entrega de bens e serviços. Para aqueles que sofrem danos materiais, isso aumenta o período necessário para substituir os bens e o estoque perdidos. Os prazos necessários para a recuperação também estão aumentando.
Com relação aos esquemas na Holanda, dois desenvolvimentos foram adicionados para tratar da reconstrução de estruturas:
Desenvolvimento 1
Qualquer pessoa que vá construir algo novo ou que precise de reparo de danos estruturais importantes deve solicitar uma licença ambiental (anteriormente, uma licença de construção). O momento da solicitação determina os requisitos que devem ser atendidos. Uma solicitação enviada hoje, por exemplo, deve estar em conformidade com as normas do código de construção em vigor hoje. A partir de 1º de fevereiro de 2022, o responsável pela construção é obrigado a fornecer ao edifício uma grande quantidade de energia renovável no caso de uma grande reforma (leia-se: reparo de um grande dano ao edifício). Na prática, isso efetivamente obriga a instalação de painéis solares, uma caldeira de aquecimento e/ou uma bomba de calor. No entanto, as bombas de calor, em particular, dificilmente estão disponíveis devido à escassez na cadeia de suprimentos, por um lado, e ao pedido em massa devido ao aumento acentuado dos preços do gás, por outro. Como resultado, o prazo de construção continua a aumentar.
Desenvolvimento 2
Em 2 de novembro de 2022, a Divisão de Direito Administrativo do Conselho de Estado decidiu que a isenção de nitrogênio para construção não está em conformidade com a lei europeia de proteção da natureza. Como resultado, a divisão concluiu que essa isenção de construção não pode ser usada em projetos de construção. Embora isso remova a isenção de construção, não significa que agora exista uma proibição total de construção. Como na situação anterior à introdução da isenção para construção, as possíveis consequências das emissões de nitrogênio devem agora ser investigadas por projeto. É de se esperar que essa decisão tenha efeitos tardios sobre a concessão de licenças.
Esses desenvolvimentos complexos resultarão - com muito mais frequência do que antes - no fato de o período segurado usual de 52 semanas não ser suficiente para concluir totalmente a recuperação. Para garantir que as operações comerciais voltem aos trilhos, considere optar por um período segurado de, no mínimo, 78 a 104 semanas. Obviamente, é necessário um inventário de riscos específicos da empresa antes de tomar uma decisão.
Considerações sobre a receita pós-COVID
Muitos empresários, incluindo o setor de hospitalidade, perderam vendas em 2020 e 2021 devido aos lockdowns. Outros setores se beneficiaram, sendo exemplos bem conhecidos os supermercados e os fabricantes de móveis domésticos. Independentemente de as empresas terem sofrido ou se beneficiado com os lockdowns, podemos presumir que muitas delas tiveram níveis incomuns de faturamento. Isso afeta a determinação do interesse segurável para perdas comerciais.
O último ano para o qual os números de uma empresa são "finais" geralmente serve como referência para a declaração de interesse segurável. Se esse ano de definição for 2020 ou 2021, é importante estar ciente dos números desse ano quanto ao impacto da COVID-19 nas vendas anuais. Um aumento ou uma redução nas vendas de mais de 30% pode estar chegando. Um aumento de mais de 30% ameaça o subseguro, uma redução de mais de 30% ameaça o excesso de seguro. Uma parte do prêmio pago a mais não pode ser recuperada porque está fora da largura de banda da cláusula usual de aumento/diminuição.
Preocupações com a inflação
A inflação já havia sido atraída pelas generosas políticas de mercado monetário dos bancos nacionais para estimular a economia durante a pandemia, mas aumentou rapidamente devido à guerra na Ucrânia e à consequente escassez de matérias-primas, energia e mercadorias. A taxa de inflação harmonizada (índice HICP) na Europa em setembro deste ano foi de quase 10% em relação ao ano anterior. Esse número é ainda maior na Holanda, com 17%. Esse é o valor mais alto já medido e uma reviravolta sem precedentes em comparação com os muitos anos anteriores, quando quase não havia inflação.
No que diz respeito às apólices de interrupção de negócios, a alta taxa de inflação exige uma determinação cuidadosa do valor segurado. Supondo que as vendas permaneçam inalteradas (em volume), o volume de negócios de uma empresa pode aumentar drasticamente porque os preços de venda estão mais altos. O fato de isso também aumentar o interesse segurável varia de empresa para empresa. Depende do grau de aumento dos custos variáveis. Eles estão aumentando mais rápido ou mais devagar do que os preços de venda? A influência da inflação sobre os juros (aproximadamente a diferença entre as vendas e os custos variáveis) exige, portanto, uma análise mais específica em nível de empresa para evitar um seguro insuficiente ou excessivo fora dos limites da cláusula de aumento/redução.
A inflação também pode afetar o cálculo da perda comercial após a ocorrência de um evento segurado. Por exemplo:
- A perda de receita futura é comumente calculada usando a tendência de receita até a data do sinistro; no entanto, nas condições atuais, é mais questionável do que nunca a força dessa tendência no futuro, se ela for impulsionada principalmente pela inflação.
- A taxa de juros passada é menos adequada como indicador da taxa de juros durante o período do sinistro do que no passado. Conforme mencionado acima, ela depende muito do grau em que o empresário experimenta a inflação no lado da compra e do grau em que ele pode repassá-la. A margem bruta e, portanto, a porcentagem de juros podem mudar significativamente como resultado.
- Ao avaliar se as perdas de produção podem ser compensadas dentro do período segurado, deve-se agora considerar mais a extensão em que isso também pode ser feito com a mesma margem. Se o aumento dos preços de compra não puder, ou não puder suficientemente, ser repassado aos preços de venda, a margem durante a recuperação da produção será menor do que teria sido se a produção não tivesse sido interrompida. Então, apesar de recuperar a perda de produção, permanece um componente de perda operacional.
Olhando para o futuro
Os desenvolvimentos atuais desempenham um papel importante na prorrogação das apólices de interrupção de negócios. Mais do que nunca, é necessário dar atenção específica ao período segurado e à determinação do valor segurado. O período segurado mais comum de 52 semanas parece precisar de uma revisão robusta. Com a determinação do interesse segurável cercada de mais incertezas do que anteriormente, pode-se considerar o aumento da porcentagem usual de 30% na cláusula de aumento/redução.