Por Bart Oversier - perito em grandes perdas e perdas complexas
Em tempos economicamente difíceis, as medidas para combater a propagação da COVID-19 tiveram um impacto negativo nas vendas dos empresários de todo o mundo. Durante os períodos de confinamento, o governo neerlandês organizou assistência para mitigar o risco de as empresas caírem em massa - sendo a iniciativa mais importante os esquemas NOW.
Impacto em grande escala nas cadeias de abastecimento e nos tempos de reconstrução
O último confinamento nos Países Baixos terminou em fevereiro de 2022. Pouco tempo depois, os militares russos invadiram a Ucrânia. Após a invasão, para além da escassez de bens criada pelos confinamentos, a economia europeia viu-se confrontada com prazos de entrega ainda mais longos. Além disso, as taxas de inflação dispararam com a subida acentuada dos preços mundiais da energia e das matérias-primas.
A escassez da cadeia de abastecimento - também conhecida como escassez de bens e serviços - não é a única preocupação. Os Países Baixos enfrentam uma escassez de mão de obra que deixou muitos sectores com falta de pessoal. A escassez tanto na cadeia de abastecimento como no mercado de trabalho leva a longos prazos de entrega de bens e serviços. Para quem sofre danos materiais, este facto aumenta o período necessário para substituir os bens e o inventário perdidos. Os prazos necessários para a recuperação também estão a aumentar.
No que diz respeito aos regimes nos Países Baixos, foram acrescentados dois desenvolvimentos para tratar da reconstrução de estruturas:
Desenvolvimento 1
Qualquer pessoa que vá construir algo novo ou que necessite de reparar danos estruturais importantes tem de requerer uma licença ambiental (antiga licença de construção). O momento em que o pedido é efectuado determina os requisitos que devem ser cumpridos. Um pedido apresentado hoje, por exemplo, deve cumprir os regulamentos do código de construção em vigor atualmente. A partir de 1 de fevereiro de 2022, o dono da obra é obrigado a fornecer ao edifício uma grande quantidade de energia renovável em caso de renovação importante (leia-se: reparação de um dano importante no edifício). Na prática, isto obriga efetivamente à instalação de painéis solares, de uma caldeira de aquecimento e/ou de uma bomba de calor. No entanto, as bombas de calor, em particular, estão pouco disponíveis devido à escassez na cadeia de abastecimento, por um lado, e à sua encomenda em massa devido ao forte aumento do preço do gás, por outro. Consequentemente, o prazo de construção continua a aumentar.
Desenvolvimento 2
Em 2 de novembro de 2022, a Divisão de Direito Administrativo do Conselho de Estado decidiu que a isenção de construção de azoto não está em conformidade com a lei europeia de proteção da natureza. Como resultado, a divisão concluiu que esta isenção de construção não pode ser utilizada em projectos de construção. Embora esta decisão elimine a isenção de construção, não significa que exista agora uma proibição total da construção. Tal como na situação anterior à introdução da isenção para a construção, as possíveis consequências das emissões de azoto devem agora ser investigadas por projeto. É de esperar que esta decisão tenha efeitos retardados na concessão de licenças.
Estes desenvolvimentos complexos resultarão - muito mais frequentemente do que anteriormente - no facto de o período de seguro habitual de 52 semanas não ser suficiente para concluir totalmente a recuperação. Para garantir a retoma das actividades comerciais, considere a possibilidade de optar por um período de seguro de, pelo menos, 78 a 104 semanas. Naturalmente, é necessário efetuar um inventário dos riscos específicos da empresa antes de tomar uma decisão.
Considerações sobre as receitas pós-COVID
Muitos proprietários de empresas, incluindo o sector da hotelaria, perderam vendas em 2020 e 2021 devido ao confinamento. Outros sectores beneficiaram, sendo exemplos bem conhecidos os supermercados e os fornecedores de mobiliário doméstico. Quer as empresas tenham sofrido ou beneficiado com os confinamentos, podemos assumir que muitas delas registaram níveis de volume de negócios invulgares. Isto afecta a determinação do interesse segurável para perdas comerciais.
O último ano para o qual os números de uma empresa são "finais" serve frequentemente de referência para a declaração de interesse segurável. Se esse ano definitivo for 2020 ou 2021, é importante estar atento aos números desse ano no que respeita ao impacto da COVID-19 nas vendas anuais. Um aumento ou uma diminuição das vendas de mais de 30% pode estar ao virar da esquina. Um aumento de mais de 30% ameaça o sub-seguro, uma diminuição de mais de 30% ameaça o sobre-seguro. Uma parte do prémio pago em excesso não pode ser recuperada porque não se enquadra no âmbito da cláusula habitual de aumento/diminuição.
Preocupações com a inflação
A inflação já tinha sido atraída pelas generosas políticas de mercado monetário dos bancos nacionais para estimular a economia durante a pandemia, mas aumentou rapidamente devido à guerra na Ucrânia e à consequente escassez de matérias-primas, energia e bens. A taxa de inflação harmonizada (índice IHPC) na Europa em setembro deste ano foi de quase 10% em relação ao ano anterior. Este valor é ainda mais elevado nos Países Baixos, com 17%. Trata-se do valor mais elevado alguma vez medido e de uma reviravolta sem precedentes em comparação com os muitos anos anteriores, em que praticamente não havia inflação.
No que diz respeito às apólices de interrupção de atividade, a elevada taxa de inflação exige uma determinação cuidadosa do capital seguro. Partindo do princípio de que as vendas se mantêm inalteradas (em volume), o volume de negócios de uma empresa pode aumentar acentuadamente devido ao facto de os preços de venda serem mais elevados. A questão de saber se este facto também aumenta o interesse segurável varia de empresa para empresa. Depende da medida em que os custos variáveis aumentam. O seu aumento é mais rápido ou mais lento do que o dos preços de venda? A influência da inflação sobre os juros (aproximadamente a diferença entre as vendas e os custos variáveis) exige, por conseguinte, uma análise mais específica a nível da empresa, a fim de evitar um seguro insuficiente ou excessivo fora dos limites da cláusula de aumento/redução.
A inflação também pode afetar o cálculo das perdas comerciais após a ocorrência de um evento segurado. Por exemplo:
- A perda de receitas futuras é normalmente calculada utilizando a tendência das receitas até à data do pedido; no entanto, nas condições actuais, é mais questionável do que nunca a força com que esta tendência se manterá no futuro, se for impulsionada principalmente pela inflação.
- A taxa de juro passada é menos adequada como indicador da taxa de juro durante o período do sinistro do que o foi no passado. Como já foi referido, depende muito da medida em que o empresário sofre a inflação do lado da compra e da medida em que a pode repercutir. A margem bruta e, por conseguinte, a percentagem de juros, podem sofrer alterações significativas.
- Ao avaliar se as perdas de produção podem ser compensadas dentro do período segurado, deve agora ser dada maior atenção à medida em que isso pode ser feito também com a mesma margem. Se o aumento dos preços de compra não puder, ou não puder suficientemente, ser repercutido nos preços de venda, então a margem durante a produção de recuperação é menor do que seria se a produção não tivesse parado. Assim, apesar da recuperação da perda de produção, subsiste uma componente de perda de exploração.
Olhando para o futuro
A evolução atual desempenha um papel importante no prolongamento das apólices de interrupção de atividade. Mais do que nunca, é necessária uma atenção específica ao período segurado e à determinação do montante segurado. O período segurado mais comum, de 52 semanas, parece necessitar de uma revisão profunda. Com a determinação do interesse segurável rodeada de mais incertezas do que anteriormente, pode considerar-se a hipótese de aumentar a percentagem habitual de 30% na cláusula de aumento/redução.